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기업구조혁신펀드의 원활한 투자를 유도하여민간중심의 구조조정 시장을 선도해 가겠습니다- 금년 1조원 추가 조성하는‘2차 기업구조혁신펀드’투자 개시

하이거 2020. 10. 14. 09:41

기업구조혁신펀드의 원활한 투자를 유도하여민간중심의 구조조정 시장을 선도해 가겠습니다- 금년 1조원 추가 조성하는‘2차 기업구조혁신펀드투자 개시

 

담당부서: 기업구조개선과


제 목 : 기업구조혁신펀드의 원활한 투자를 유도하여
민간중심의 구조조정 시장을 선도해 가겠습니다.

- 금년 1조원 추가 조성하는‘2차 기업구조혁신펀드’투자 개시 -

1 기업구조혁신펀드 주요 경과 및 취지

□ 그간 채권은행 중심으로 이루어져 왔던 구조조정은 기업의 재무구조를 개선하여 시장충격을 최소화하는 성과가 있었지만,

ㅇ 근본적인 사업구조 개선을 통한 기업가치 제고 및 경쟁력을 확보하는데 한계가 있었음

□ 이에 대응하여 정부는, 민간의 풍부한 자금, 전문성·창의성 등을 활용하여 사업구조 개선 등을 수반하는 기업 구조조정을 보다 효율적으로 수행하고,

ㅇ 나아가 해당 산업의 근원적 경쟁력도 한층 더 제고해 나갈 수 있도록 ‘1차 기업구조혁신펀드’를 조성(‘18.8월 조성, ‘18.11월 첫 투자)한 바 있음

□ 초기 단계인 기업 구조조정 시장은 투자 성공사례가 많지 않아 자본시장 운용사들이 진입을 주저하는 경향이 있기 때문에,

ㅇ 기업구조혁신펀드는 투자 리스크 완화를 통해 다양한 운용사들이 기업 구조조정 시장으로 진입하도록 유도하여 운용사의 구조조정 역량을 키우는데 기여하였으며 다수의 투자 성공사례도 창출

➡ 2차 펀드 조성을 통해 민간 중심의 구조조정 선도 역할을 보다 강화
2 펀드 조성 및 집행 현황(’20.9월말 기준)

<기업구조혁신펀드 조성 및 집행액 >
구분 조 성 액 집 행 액
(억원) 모펀드 민간매칭 계
(출자실적)
1차 1.7조원 블라인드 4,000 6,228 10,228 9,819 2,486
(’18.8.~) -4,000
프로젝트 1,415 5,948 7,333 7,333(예정)
-1,385
2차 1조원(예정) 블라인드 3,009 추후확정 추후확정 - -
(’20.5.~) -3,009
프로젝트 2,006 現 기준 추후확정 4,000(예정)
-500 3,500

1) 1차 기업구조혁신펀드(’18.8월 모펀드 5,415억원 조성)

□ 1차 기업구조혁신펀드*는 12개 하위펀드를 약 1.7조원 규모로 조성하였으며, 20개 기업에 약 9,819억원의 투자를 집행

* ’20.11월 조성·집행 예정인 2,250억원 규모의 하위펀드(프로젝트펀드) 포함

➊ (블라인드펀드) 모펀드에서 6개 하위펀드에 4,000억원을 출자하고, 6,228억원의 민간자금을 매칭하여 총 1조228억원 조성

➡ 조선·화공약품 업체 등 15개 중견·중소기업에 대해 2,486억원을 투자하여, 어려움에 처한 기업들의 경영정상화를 지원

➋ (프로젝트펀드) 모펀드에서 6개 하위펀드에 1,385억원을 출자하고, 5,948억원의 민간자금을 매칭하여 총 7,333억원 조성

➡ 건설중장비·철강 업체 등 5개 중견·중소기업에 대해 7,333억원을 투자하여, 기업가치 및 경쟁력 제고에 기여

【 주요 투자사례 】


? 법원 회생절차 진행 기업에 대한 투자 : A사

ㅇ 굴삭기 부품 및 조립 관련 우수한 역량을 갖춘 중소기업이나, 무리한 신사업 추진으로 ’14.12월 회생절차에 돌입하였음. 과도한 채무상환 부담으로 인해 회생계획안 이행에 실패하여 파산(회생폐지) 가능성에 노출되었던 상황

➡ ‘19.4월 기업구조혁신펀드의 700억원 투자집행을 통해, 회사는 회생채무 변제 및 회생졸업에 성공하며 파산 위기를 극복하였고 적극적 영업활동의 기반을 마련하였으며, 기존 창업자는 재도전(경영권 유지, 지분우선매수청구권 제공) 기회를 확보
? 워크아웃 진행 기업에 대한 투자 : B사

ㅇ 화학제품(염소, 염화수소 등) 제조업을 영위하는 중소기업으로, 차입금 부담 등으로 인해 ‘15.2월 워크아웃 절차에 돌입하였음. 고객사로부터의 수주물량이 증가하여, 생산증대를 위해서는 운전자본 확충이 필요하였으나 워크아웃 진행 과정에서 투자금 유치가 어려웠던 상황

➡ ’19.12월 기업구조혁신펀드의 175억원 투자를 통해, 회사는 워크아웃 졸업에 성공하였고, 여유자금을 생산증대에 활용하며 본격적인 경영정상화 발판을 마련

2) 2차 기업구조혁신펀드(’20.5월 모펀드 5,015억원 조성)

□ 2차 기업구조혁신펀드는 약 1조원 이상으로 조성할 계획이며, 이미 2개 기업에 대한 투자를 개시하였음

➊ (블라인드펀드) 모펀드에서 5개 하위펀드에 3,009억원 출자*를 확정하고 현재 민간투자자 모집과정(금년 내 펀드설정 완료 예정)에 있음

* 모펀드 출자액이 3,009억원이므로, 하위펀드에서 민간 투자자 매칭이 이뤄지면 총 펀드규모는 6,018억원 이상(민간매칭은 모펀드 출자액 이상)

- 특히, 금번 최초로 조성되는 ‘부채투자 전용펀드’(PDF : Private debt fund)는 모펀드가 2개 운용사에 대해 약 500억원씩 출자

➋ (프로젝트펀드*) 모펀드에서 2,006억원을 출자할 계획이며, 현재 2개 기업 투자건에 대해 500억원 출자 확정(하위펀드 규모 4,000억원)

* 이미 8개 기업에 대한 투자가 제안, 투자제안서 검토 후 수시로 출자 결정

- 전선제조·전자 업체를 대상으로 10~11월 중 투자집행 예정

【 주요 투자사례 】

◈ 회생 종결 이후 다시 유동성 위기에 직면한 기업에 투자 : C사

ㅇ 전선 제조업을 영위하는 중소기업으로, 해저케이블 및 증용량 가공선 관련 기술력을 확보하였으나, 무리한 시설투자로 ’17.4월 회생절차에 돌입하였음. 조기 회생종결(‘18.6월) 이후, 회사는 과도한 채무 상환 압박으로 인해 회생계획안을 미이행하여 채권자의 담보권 실행 등 청산 위기에 직면

➡ ’20.9월 기업구조혁신펀드는 200억원 투자를 확정(’20.11월 투자집행 예정), 회사는 투자금을 연체된 회생채무 변제 및 운전자본 용도로 사용하여 경영정상화의 발판을 확보할 수 있을 것으로 전망
3 향후 계획

□ 우선, 기업구조혁신펀드의 기업들에 대한 투자가 신속히 이루어지도록 유도해 나갈 계획*이며,

* 2차 펀드 조성시 신속한 투자를 위해 PDF 도입, 프로젝트펀드 비중 확대 등

ㅇ 투자대상도 기존과 같이 중견·중소 중심으로 투자해 나가는 동시에, 대기업에 대한 투자까지도 확대해 나갈 예정임

□ 또한, 성공사례의 공유 등 구조조정 시장 Boom-up 확대를 위한 정책적 뒷받침도 체계적으로 지속해 나감으로서,

ㅇ 사전·사후 구조조정 과정에서 기업구조혁신펀드가 마중물 역할을 강화하고 구조조정 시장 생태계 조성에도 기여해 나갈 것으로 기대

< 금융 용어 설명 >

▪블라인드펀드 : 투자대상을 정하지 않은 상태에서 자금을 먼저
모으고 이후 투자처를 찾아 투자하는 방식의 펀드

➡ 미래에 나타날 다수의 투자 건을 다룰 수 있어 기업구조혁신펀드에 참여하는 운용사의 구조조정 기업 투자역량 제고 가능

▪프로젝트펀드 : 투자대상을 사전에 정해 놓고 자금을 모아 투자하는 방식의 펀드

➡ 기업구조혁신펀드의 신속한 투자집행 및 사례 축적 가능

☞ 본 자료를 인용 보도할 경우 출처를 표기해 주십시오. 금융위원회 대 변 인
http://www.fsc.go.kr prfsc@korea.kr

“혁신금융, 더 많은 기회 함께하는 성장”
참고1 기업구조혁신펀드 조성 현황

< 1, 2차 기업구조혁신펀드 조성현황 >
구 분 모펀드 민간자금 하위펀드
규모 규모(예상치) 수 규모
1차* 5,415 12,176 12 17,561
2차 5,015 5,015 10 10,030
계 10,430 17,191 22 27,591
* 민간자금 및 하위펀드 규모는 조성예정인 1개 펀드(하위펀드 규모 2,250억원)를 포함한 수치이며, 모펀드는 미소진 잔액 30억원 존재


< 1, 2차 기업구조혁신펀드 투자현황 >
구 분 대 상 규 모
사전적 사후적 기 타 합계 중소 중견 합계
회생 워크
아웃
1차 규모 4,348 1,466 3,830 175 9,819 4,936 4,883 9,819
수 11 6 2 1 20 14 6 20
2차 규모 3,800 200 - - 4,000 200 3,800 4,000
수 1 1 - - 2 1 1 2
계 규모 8,148 1,666 3,830 175 13,819 5,136 8,683 13,819
수 12 7 2 1 22 15 7 22


참고2 1차 기업구조혁신펀드 하위펀드 현황

유형 펀드명 조성금액 투자금액
블라인드 NH투자증권 / 오퍼스PE 3,061 820
우리PE자산운용 / 큐캐피탈파트너스 1,551 350
미래에셋벤처투자 / 큐리어스파트너스 1,066 150
연합자산관리 / 키스톤PE 1,000 816
KB증권 / 나우아이비캐피탈 2,500 350
유진자산운용 / 신영증권 1,050 -
소 계 10,228 2,486
프로젝트 뉴레이크 316 316
얼라이언스매니지먼트(1차)
퍼즐인베스트먼트 / 화인자산운용 106 106
옥터스인베스트먼트 / 휘트린씨앤디 700 700
캑터스PE 3,655 3,655
뉴레이크 306 306
얼라이언스매니지먼트(2차)
위드PE / 제이엔제이PE 2,250 2,250주)
소 계 7,333 7,333
합 계 17,561 9,819
주) LOC 발급 완료(’20년 9월) 및 투자 예정(‘20년 11월)
참고3 2차 기업구조혁신펀드 하위펀드 현황

유형 펀드명 모펀드 출자액 투자금액
블라인드 한국투자PE / 에스지PE 900 -
주1) 하나금융투자 / 에버베스트 606 -
화인자산운용 / KB인베스트먼트 500 -
유진자산운용 501.5 -
신한금융투자 / 에스케이에스PE 501.5 -
소 계 3,009 -
프로젝트 세븐브릿지PE주2) 100 200
스카이레이크에쿼티파트너스주2) 400 3,800
미소진 잔액 1,506 -
소 계 2,006 4,000
합 계 5,015 4,000
주1) 블라인드펀드 운용사 선정완료(’20년 7월) 및 결성 예정(‘20년 12월 이내)
주2) LOC 발급 완료(’20년 9월) 및 투자 예정(‘20년 10월~11월)