’18년 3분기 ABS 발행 실적 분석

’18년 3분기 ABS 발행 실적 분석

 

등록일2018-10-29

 

 

 

            
                
제 목 : ’18년 3분기 ABS 발행 실적 분석                
                
1 개 황               
                
□ ’18년 3분기 자산유동화증권(ABS:Asset-Backed Securities) 발행총액은 10.9조원으로 전년 동기(12.6조원) 대비 1.7조원 감소(△13.5%)                
                
◦한국주택금융공사는 주택저당채권을 기초로 6.0조원(전체의 55.0%)의 MBS*를 발행(전년 동기 7.6조원 대비 1.6조원 감소, △21.1%)                
                
* MBS(Mortgage Backed Securities) : 한국주택금융공사가 주택저당채권을 기초자산으로 하여 발행하는 ABS의 일종                
                
◦한편, 금융회사는 부실채권(NPL), 할부금융채권*, 중소기업 회사채를 기초로 2.1조원(전체의 19.3%),일반기업은 단말기할부대금채권 등을 기초로 2.8조원(전체의 25.7%)의 ABS를 발행                
                
* 카드채권, 자동차할부채권, 리스채권                
                
[ 연도별 ABS 발행추이 ]                 
(단위: 조원, 건, %)                
구 분 ’16년 3분기  ’17년 3분기  ’18년 3분기              
    증감률            
발행금액 15.2 12.6 10.9 (△13.5)            
발행건수 38 39 36 (△7.7)            
※’18년 9월말 기준 ABS 발행잔액은 약 184.8조원*                
*유동화계획시의 만기일을 기준으로 추정(MBS는 주택금융공사 통계 활용)                
2 ’18년 3분기 ABS 발행현황               
□ ’18년 3분기 자산유동화증권 발행총액은 10.9조원으로 전년 동기(12.6조원) 대비 1.7조원 감소(△13.5%)                
                
□ (자산보유자별)전년 동기 대비 자산보유자별 ABS 발행액은 공공법인과 금융회사는 감소, 일반기업은 증가                
                
◦한국주택금융공사(공공법인)는1.6조원 감소(△21.1%)한 6.0조원의 MBS를 발행                
                
◦금융회사(은행･여전사･증권 등)는 0.5조원 감소(△19.2%)한 2.1조원의 ABS를 발행                
                
-은행은 부실채권을 기초로 0.7조원(+0.1조원, +16.7%), 여전사는 할부금융채권을 기초로 1.3조원(△0.2조원, △13.3%), 증권사는 중소기업 발행 회사채를 기초로 P-CBO를 0.1조원(△0.4조원, △80.0%) 발행                
                
◦일반기업은 단말기할부대금채권, 부동산 PF 등을 기초로 0.4조원 증가(+16.7%)한 2.8조원의 ABS를 발행                
                
                
                
[ 자산보유자별 발행현황 ]                
                
(단위: 조원)                
                
                
□(유동화자산별) 유동화자산별로는 대출채권1) 기초 ABS 및 회사채 기초 P-CBO는 전년 동기 대비 감소하고 , 매출채권2) 기초 ABS는 증가                
                
1) MBS, NPL(증가), SOC 대출채권                
2) 카드채권, 자동차할부채권(감소), 기업매출채권, 부동산 PF(감소)                
                
◦대출채권 기초 ABS는 1.6조원 감소(△18.8%)한 6.9조원 발행                
                
-한국주택금융공사의 MBS 6.0조원(△1.6조원)과 부실채권(NPL) 기초 ABS 0.7조원(+0.1조원), SOC 대출채권 기초 ABS 0.2조원(△0.1조원) 발행                
                
◦매출채권 기초 ABS는 0.3조원 증가(+8.3%)한 3.9조원 발행                
                
-카드채권 기초 ABS는 1.1조원(+0.5조원, +83.3%), 자동차할부채권 기초 ABS는 0.2조원(△0.6조원, △75.0%), 기업매출채권* 기초 ABS는 2.1조원(+0.7조원, +50.0%), 부동산 PF 기초 ABS는 0.5조원(△0.3조원, △37.5%) 발행                
                
*통신사 단말기할부대금채권, 도시가스 판매대금채권, 휴대폰소액결제대금채권                
                
◦중소기업 회사채를 기초로 한 P-CBO는 0.4조원 감소(△80.0%)한 0.1조원 발행                
                
                
[ 유동화자산별 발행현황 ]                
                
(단위: 조원)                
                
3 주요 특징                
                
한국주택금융공사의 MBS 발행 감소[7.6조원 → 6.0조원(1.6조원↓)]                 
                
◦주택저당채권을 기초로 한 한국주택금융공사의 MBS 발행은 전년 동기 대비 1.6조원 감소(△21.1%)                
                
-정부의 가계대출 억제정책으로 ‘17년 이후 보금자리론 및 적격대출이 감소함에 따라 이를 기초로 한 MBS 발행 감소                
                
보금자리론 및 적격대출 실적                
(단위: 조원, %)                
                
년도 ‘16년     ‘17년     ‘18년     
 1Q 2Q 3Q 4Q 계 1Q 2Q 3Q 4Q 계 1Q 2Q 계   
보금자리론 1.7 2.5 4.3 5.9 14.4 4 2.1 2.3 2.3 10.7 2.2 1.6 3.8   
적격대출 3.1 7.3 6 1.3 17.7 3.5 4.2 2.4 2.4 12.5 1.7 3.2 4.9   
계 4.8 9.8 10.3 7.2 32.1 7.5 6.3 4.7 4.7 23.2 3.9 4.8 8.7   
                
할부금융사 ABS 발행 감소 [0.9조원 → 0.2조원(0.7조원↓)]                 
                
◦할부금융사(캐피탈･리스사)의 ABS 발행액은 0.2조원으로 전년 동기 대비 0.7조원 감소(0.9조원→0.2조원, △77.8%)                
                
-발행금리가 ABS보다 상대적으로 낮아진 할부금융채 발행 증가*에 기인                
                
* 할부금융채 발행실적: (‘17.3분기)8.8조원→(‘18.3분기)10.0조원                
                
? 단말기 할부채권 ABS 발행 증가 [1.2조원→1.9조원(0.7조원↑)]                
                
◦단말기할부채권 기초 ABS 발행은 전년 동기 대비 0.7조원 증가(1.2조원→1.9조원, +58.3%)                
                
-통신사의 고가 스마트폰단말기 판매 비중이 확대됨에 따라 이를 기초로 한 ABS 발행이 증가한 것에 기인                
                
                
붙임) 자산유동화증권 발행실적 세부내역                
                
☞ 본 자료를 인용하여 보도할 경우에는 출처를 표기하여 주시기 바랍니다.(http://www.fss.or.kr)                
붙임   자산유동화증권 발행실적 세부내역               
1  자산보유자별              
                
                
(단위: 억원, %)                 
구 분 발행 2016년  2017년  2017년 3분기  2018년 3분기        
 주체 금액 (비중) 금액 (비중) 금액 (비중) 금액 (비중)       
금융 은 행 33,577 -5.5 35,097 -6.1 5,448 -4.3 6,775 -6.2       
회사 증 권 23,469 -3.9 25,530 -4.4 5,005 -4 1,617 -1.4       
 여신 95,300 -15.7 78,307 -13.6 14,541 -11.6 13,069 -12       
 전문               
 상호 444 -0.1 634 -0.1 269 -0.2 72 -0.1       
 저축은행               
 보 험 210 0 - (-) - (-) - (-)       
 소 계 153,000 -25.2 139,568 -24.2 25,263 -20.1 21,533 -19.7       
일반기업1)  100,893 -16.6 119,157 -20.7 24,370 -19.4 27,869 -25.6       
공공 한국주택 353,262 -58.2 317,274 -55.1 76,140 -60.5 59,578 -54.7       
법인 금융공사               
 소 계 353,262 -58.2 317,274 -55.1 76,140 -60.5 59,578 -54.7       
총 계  607,155 -100 575,999 -100 125,773 -100 108,980 -100       
1)부동산 PF 기초 ABS및SOC 대출채권 기초ABS를 포함                
2  유동화자산 종류별              
                
(단위: 억원, %)                
유동화자산  2016년  2017년  2017년 3분기  2018년 3분기        
  금액 (비중) 금액 (비중) 금액 (비중) 금액 (비중)       
대출채권  388,416 -64 370,377 -64.3 85,490 -68 68,225 -62.6       
 (주택저당채권) 353,262 -58.2 317,274 -55.1 76,140 -60.5 59,578 -54.7       
 (기업 및 개인여신)1) 35,155 -5.8 53,103 -9.2 9,350 -7.4 8,647 -7.9       
매출채권  195,270 -32.2 180,092 -31.3 35,278 -28 39,138 -35.9       
 (신용카드매출채권)2) 24,327 -4.1 46,014 -8 5,563 -4.4 10,644 -9.8       
 (자동차할부채권)3) 67,028 -11 29,801 -5.2 7,465 -5.9 2,260 -2.1       
 (리스료채권) 3,945 -0.6 1,260 -0.2 280 -0.2 165 -0.1       
 (부동산 PF) 13,519 -2.3 18,180 -3.2 8,175 -6.5 4,869 -4.5       
 (기업 매출채권 등)4) 86,451 -14.2 84,837 -14.7 13,795 -11 21,200 -19.4       
증권  23,469 -3.8 25,530 -4.4 5,005 -4 1,617 -1.5       
 (채권)5) 23,469 -3.8 25,530 -4.4 5,005 -4 1,617 -1.5       
총 계  607,155 -100 575,999 -100 125,773 -100 108,980 -100       
1) NPL, SOC 대출채권 기초 ABS 포함                
2) 카드론 및 카드사의 단말기할부대금채권 ABS 포함                
3) 오토론 포함                
4)단말기할부대금채권, 항공운임채권, 도시가스 판매대금채권, 휴대폰소액결제대금채권 기초 ABS                
5) P-CBO의 기초자산이 되는 회사채                
                
3  자산보유자 및 유동화자산별               
                
                
(단위:억원)                
유동화자산  대출채권   매출채권           증 권 총 계
  NPL 주택 SOC 카드 자동차  리스  단말기 할부  기타  부동산   
   저당 대출 채권  할부  채권  대금 채권  기업  PF  
   채권 채권  채권       매출    
자산보유자            채권    
금융 은행 6,775              6,775
회사 증권              1,617 1,617
 신용    10,644           10,644
 카드사               
 할부      2,260 165        2,425
 금융사               
 상호 72              72
 저축               
 은행               
일반기업    1,800     19,200  2,000  4,869   27,869
공공 법인 한국  59,578             59,578
 주택               
 금융               
 공사               
총 계  6,847 59,578 1,800 10,644  2,260 165 19,200  2,000  4,869  1,617 108,980